'하이트진로'의 전망분석. - 부제: '하이트진로'는 왜 하락 하는가?

지인으로 부터 '하이트진로(000080)'를 소개 받았습니다..

챠트를 처음 보았을때는 헛..!.. 괜찮은데....라고 생각 했습니다만...

역시 주가가 하락 하는데는 그 이유가 있겠지요...

 

일단 월봉 챠트를 보시죠..

출처: 팍스넷

 

2012년도 저점부근을 계속 지지 받으면서

상승과 하락을 반복하고 있습니다만...

역시나 고점 또한 계속 낮아지고 있습니다...

출처: 팍스넷

  

기업의 영업이익 또한 나쁘지 않은 상태입니다....

 

그런데...왜 주가는 하락하고 있을까???

일단, 안좋은 소식이 몇개 있네요...

 

출처: ChosunBiz

CEO의 '일감 몰아주기'로 인해서 검찰에 고발 되었다는 뉴스입니다...

좋은 싫든 기업의 오너가 흔들리면 보통은 기업의 주가 또한 흔들립니다...

 

출처: 전자신문

 

또한,

맥주 사업이 14년도 부터 적자 상태이며,

누적적자만 1,000억원에 이른다는 뉴스입니다.

이정도면 '하이트진로'의 영업이익을 깎아먹는 주요 원인이 되겠군요...

 

그래서인지 맥주 사업을 매각 하려는 모습이 보였네요...

출처: ChosunBiz

 

기업도 땅파서 장사하는 것이 아니라서 적자구조는

과감히 구조조정이나 매각하는 것이 당연 하겠지요...

아래 자료를 보면 국내 주류의 소비량은 정체되고 있는 상황입니다... 

 

이렇게 국내의 주류 소비가 정체되어 있는 상황에서

맥주 시장은 오비맥주와 '하이트진로'...

그리고 롯데칠성음료가 신규로 시장에 진입하면서 삼파전이 되었다네요..

이는 곧, 맥주 시장에서의 점유율의 하락으로 이어집니다...

 

이러한 상황이니 경쟁의 심화로 광고비를 비롯한 비용이 증가 할것이고...

적자가 나는 것은 어찌보면 당연한 말일지도 모릅니다...

출처: news1

 

개인적으로 투자자의 입장에서 보면...

경쟁이 심화되고, 적자 상태인 맥주 사업은 매각하고 철수 하는것이

기업의 이익을 위해서 합리적인 선택이라고 봅니다...

 

그렇지만, 그와중에 정리되는 직원들도 있을것이고....

지역의 산업이 침체되는 것 또한 감수해야 합니다...

이럴때는...

매각 보다는 지역을 살리는 차원으로 사업을 꾸려 나가면서....

검찰의 선처(?)를 바라는 것이 나을지도 모르겠네요...

물론 기업에는 별로 안좋은 것이고...

이는 주가에 그대로 나타나고 있을지도 모르지요....

 

아무튼...

국내의 기업신용을 평가하는 '나이스신용평가'에서

신용위험을 경고 한다는 것 자체가 상당히 안좋은 뉴스입니다...

 

각설하고...

'하이트진로'에서 맥주의 매출이 37.61%나 차지하고 있습니다...

 

향후 주가는 이 맥주 부분을 어떻게 운용 또는 매각 하는지에 따라서

주가가 지지선을 딛고 반등인지,

아니면 2차로 지하실로 내려갈 것인지 결정될 것으로 보여집니다...

 

누군가는 챠트가 시장의...그리고 그 기업의 방향성을 나타내는

가장 기본적인 지표라고 말하기도 합니다...

이러한 말을 근거로 한다면...

낮아지는 고점은 시장이 그리 호의적인 시선으로 바라보고 있지 않다는

반증이 아닐런지요...

 

결국 '하이트진로'는

맥주 시장에서의 적자 지속, 소주시장의 감소추세, 그리고

일감 몰아주기로 인한 과징금 및 작년 파업으로 인한 영업이익 감소 예상...

이러한 요건이 주가에 영향을 미치고 있다고 판단되네요...

출처: MK증권

 

출처: ChosunBiz

이렇게 악재가 몰리기도 힘든데...

기업의 성장성에 의문이 드네요....

지표 상으로는 이미 빨간불이 켜졌습니다...

 

그래도 희망이 있는것은

꾸준히 영업이익을 내고 있고,

1주당 1,000원 정도의 배당금..시가로는 4.7%정도의 배당을 하고 있다는 겁니다...

여기에 파업이 마무리 되고, 과징금 또한 시간이 지나면서 회복이 되리라는 전망이 있다면

뭐...그런데로 괜찮은 투자라고 보는 분들도 있겠지요....

 

저는 음식료 관련주는 관심이 없어서

대략적으로 살펴 보았습니다...

 

개인이 찾아보는 자료라서

오정보일 가능성이 있으며, 

제 글만을 보고 투자시 책임지지 않는다는 거...

꼭 기억해 주세요...ㅋ

 

그럼 성투하세요....^^