럭스쉐어 정밀산업 - 중국대표 애플 ODM 업체.

럭스쉐어 정밀산업 ( 002475.CH)

 

중국대표 애플 ODM업체

럭스쉐어 정밀산업은(立讯精密, Luxshare), 

애플 에어팟 주요 ODM 생산업체이다. 

에어팟 수요가 꾸준히 증가하고 있다. 

에어팟 ODM시장 MS를 고려하면, 

이에 따른 수혜가 기대된다. 

애플Watch 단독생산 가능성이 언급됨에 따라, 

동사가 애플 Wearable 기기 대표 생산업체로 

성장할 가능성이 있다. 

또한 동사는 애플 외 다양한 고객사와 기술협력을 통해, 

신제품 투자를 확대하고 있다. 

그리고 자동차부품, 통신기기(5G) 사업부문 성장을 통해, 

매출 다각화에 노력을 기울이고 있다. 

한편, 높은 해외매출 비중을 고려하면, 

미-중 무역합의 따른 수혜도 기대된다

 

에어팟 판매 호조 영향으로, FY19 매출 546 억 위안 예상

- 애플 에어팟 주요 ODM 생산업체, 

- FY 3Q 누적, 매출 378 억 위안(YoY+71%), 

  영업이익 29 억 위안(YoY+74%) 기록. 

  FY20 매출 749 억 위안 달성 전망

- 에어팟 수요 꾸준히 증가. 에어팟 ODM 시장점유율 고려, 

  에어팟 수요 증가에 따른 수혜가 기대됨 
 
애플 Wearable 기기 대표 생산업체

- 애플 Watch 단독 생산 가능성 언급

- 애플 내 Wearable 사업부문 매출 기여도가 높아질 것으로 전망

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매출 다각화 노력, 미-중 무역합의 기대감

- 애플 외 다양한 고객사 확보, 기술 협력을 통해 신제품 투자 확대

- 차세대 성장동력으로 자동차부품, 통신기기(5G) 사업부문 주목

- 높은 해외 매출 비중 감안, 미-중 무역합의 수혜 기대

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에어팟 판매 호조 영향으로, FY19 매출 546억 위안 예상

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​럭스쉐어 정밀산업은(立讯精密, Luxshare), 

애플 에어팟 주요 ODM 생산업체이다. 

에어팟 1세대부터 최근 에어팟 프로 생산을 담당했다. 

뿐만 아니라 맥북, 애플Watch 부품공급 및 

완제품 생산까지 담당하고 있다.
 

매출 비중이 높은 가전제품(Consumer electronics) 사업 부문은 

업스트림 및 다운스트림을 모두 담당하고 있다.

 USB, 안테나, 무선충전 모듈 등 전자기기 부품 생산을

담당하고 있다. 뿐만 아니라 

무선 이어폰 완제품 생산까지 담당하고 있다.
 

동사는 ‘17년부터 에어팟 생산을 담당하기 시작했다. 

그 해(FY17) 동사 가전제품 매출은 전년대비 120% 성장했다. 

이는 가전제품 매출 내 에어팟 비중이 높다는 점을 의미한다. 
 

FY19 동사 매출은 에어팟 판매 호조로 

매출이 546억 위안을 달성할 것으로 전망된다. 

‘19년 애플 에어팟 판매량은 약 6,000만대를 기록, 

전년대비 약 100%성장하면서, 당초 시장이 예상했던 

3,500만대를 크게 상회했다. 

FY19 3Q 누적 동사 매출은 전년동기대비 71% 성장한 

37.36억 위안, 영업이익은 전년동기대비 74% 상승한 

28.9억 위안을 기록했다. 
 
현재 에어팟에 대한 수요가 꾸준히 

증가하고 있다는 점을 고려하면, 

FY20 동사 매출이 더욱 성장할 것으로 판단된다. 

애플은 에어팟 수요 증가에 대응하여, 

주요 부품에 대한 주문을 늘리고 있다. 

현재 기존 생산계획에서 2배 증가한 200만대를 

주문한 것으로 파악된다. 
 
현재(‘19년 기준) 동사는 에어팟 ODM 주문의 

70% 비중을 차지하고 있다. 

ODM 시장 내 동사 비중은 꾸준히 증가할 것으로 전망된다.

때문에 동사는 에어팟 수요 증가에 따른 

수혜가 가장 기대되는 기업이다.